Le groupe d'assurance britannique Prudential a délivré lundi 17 mai les détails de l'augmentation de capital de 14,5 milliards de livres (17 milliards d'euros) qui lui servira au rachat d'AIA, la filiale asiatique d'AIG. 
Avec un total de 35,5 milliards de dollars, il s'agit du plus gros rachat jamais annoncé dans le secteur de l'assurance. L'augmentation de capital elle-même est la plus grosse jamais réalisée en vue d'un rachat, selon les calculs du cabinet Dealogic.
Cette annonce se fait avec douze jours de retard sur le calendrier initial. Le groupe avait dû en reporter l'annonce en raison d'hésitations de la FSA, le régulateur des marchés britanniques, à laisser faire une opération d'une telle envergure, et la FSA avait demandé des garanties supplémentaires.
Prudential a par ailleurs annoncé la nouvelle date du 25 mai pour ses introductions en Bourse à Hong Kong et Singapour, initialement annoncées le 11 mai mais qui avaient également pâti du report de toute l'opération.

Record de ventes

Le groupe a par ailleurs enregistré un record de nouvelles ventes au premier trimestre, à 807 millions de livres (950 millions d'euros).
L'augmentation de capital se fait à 104 pence par actions, soit un rabais de 80,8% par rapport au prix de clôture de l'action Prudential vendredi. Les actionnaires pourront recevoir 11 nouvelles actions pour deux actions existantes.
AIG s'est par ailleurs engagé, dans le cadre des mesures prises pour apaiser les craintes de la FSA, à souscire pour 1,875 milliard de dollars de capital hybride émis par Prudential.
Le président de Prudential Harvey McGrath a estimé que la fusion "représentait une occasion unique pour Prudential et ses actionnaires", "qui leur apportera d'excellents retours". "Nous créons le premier assureur-vie dans la région du monde qui connaît la plus forte croissance", remarque-t-il.
Le directeur général franco-ivoirien Tidjane Thiam, de son côté, a estimé que le groupe avait "l'équipe de direction, le talent et la discipline nécessaires" pour réussir l'opération et atteindre les objectifs annoncés, notament des synergies de coûts de 370 millions de dollars d'ici à 2013".
Aucune cession d'opérations au Royaume-Uni et aux Etats-Unis a été annoncée, contrairement à ce que certains commentateurs attendaient.
AIG, l'assureur américain nationalisé à 80% depuis que les autorités américaines ont dû lui apporter 170 milliards de dollars dans la foulée de la crise financière, avait choisi Prudential début mars, alors qu'un projet d'introduire AIA à la Bourse de Hong Kong était déjà bien engagé. L'argent de la vente doit être utilisé à rembourser les dettes à la Fed de New York.

Source : Challenges, 17/05/2010